作者:IGNAS | DEFI RESEARCH

翻译:白话区块链

比特币减半还有 3 天,符文协议将在同一减半区块时间上线!我相信你已经听说过符文协议,但我想分享一下我的观点,为什么我短期看空但长期看涨,如何做好准备?以及使用哪些协议 / 工具来避免错过机会?

1、对符文协议持看跌态度(短期)

我预计在符文协议上线前,市场将保持火爆。像 Runestone、RSIC 和 PUPS 这样的资产已经大幅上涨,持有这些资产的人将获得符文 Token 空投。新的符文 Token 可能在一段时间内表现强劲。

但市场将会像 NFT 揭示后的跌幅一样冷却下来。以下是几个原因:

比特币交易费用将对资金较少的交易者变得过于昂贵,以至于无法积极交易符文(这反过来将推动比特币二层的故事)。

符文可能不会显著改善 BRC20 交易体验,因为 UTXO 和 BRC20 的交易方式类似 NFT。

早期的 UniSat 和 Ordinal Wallet 交易界面与 BRC20 的界面相同,交易时会包括以下两个方面:1)一次交易中交易的 Token 数量,以及 2)每个包的价格。

发行的新符文 Token 数量将是惊人的:每天将会铸造出几十甚至几百个新 Token(在高昂的 Gas 费用下),这将稀释交易者的注意力和每个 Token 的资金流入。

从实用性上看,符文就像 BRC20 一样是模因币。至少一开始是这样的,所以「新鲜感」会逐渐消退。尤其是如果没有符文 Token 能够持续上涨,而投机者则会亏损。

另外,Casey Rodamor 亲自设置的符文 0(UNCOMMON•GOODS)将很难被炒作,因为它 1)可以免费铸造 4 年, 2)每次交易只能铸造一个。

2、为何长期看涨符文协议

如果我没错的话,在符文协议上线后不久,符文的炒作就会降温,最好的机会将在抛售后出现。

原因如下:

对叙事的猜测是分波段的。

第一波是由对新事物的兴奋引发的。这通常源于创新技术或简单的模因潜力。模因 Token 有点像赌博:大多数涨幅的模因 Token 很少有第二波。

然而,基于技术创新的叙事猜测在第一波炒作降温后有更强的复苏机会。

Ordinal Inscriptions 在 2022 年 12 月推出。但第一次主要热潮是在 2023 年 5 月推出 BRC20 时出现的。自由铸造的 BRC20 迅速增长,但随着开发者的持续建设,第二和第三波于 2023 年底到来。

现在我们处于预符文猜测的第四波叙事。

虽然许多叙事在第一波中无法生存(请查看 ERC404 交易),但我相信符文将会有第五、第六波甚至更多波次。

原因如下:

多个协议正在为符文 Token 建设基础设施。但是开发新的 DEXes/ 市场需要时间。例如,Saturn 正在为符文建设一个熟悉的 DEX,但要使用户体验流畅还需要时间。我将在下面分享更多要关注的协议。

符文协议旨在围绕一个统一的开发标准巩固 BTCFi 行业。就像想象没有统一的 ERC20 标准的以太坊一样——Token 之间无法在 Aave 和 Uniswap 之间交换。这就是比特币目前的情况。在符文之前,我们有 BRC20、CBRC-20、ARC-20、BRC-420 等等,一团糟。

我也看好符文长期发展,因为它抓住了加密生态系统蓬勃发展的三大支柱,这是我对这场牛市的框架。

在我看来,任何加密生态系统的成功都由三个关键要素驱动:技术创新、Token 铸造机会和引人入胜的叙事。符文如何符合这些要素?

1)技术创新:我们曾被告知比特币上不可能有 NFT 和 Token。然而,在这个周期中,比特币 NFT 的表现超过了以太坊 NFT。而且,作为比特币上第一个 BRC-20 的 ORDI,在币安上交易额达到了 10 亿美元。

其奥妙在于将可互换的聪变成不可互换的。当上面有铭文时,一个聪已经不再等于另一个聪了。

这是这个周期中最令人兴奋的从零到一的创新之一。如果你想知道我们是如何达到这一点的,可以查看我之前关于 BTCFi 的博客文章。

2)Token 发行:这是我们有加密货币周期的原因之一。在每次牛市中,新的 Token 如雨后春笋般涌现,并被赋予疯狂的估值。就像中央银行可以过度印制法定货币一样,我们倾向于发行过多的 Token,以便与资金和关注流入加密领域的增加保持一致。因此,市场就会崩溃。

这个周期也不例外。在这次牛市开始之前,我更多地写了关于这是如何发生的。

然而,Token 发行一直是智能合约区块链(如以太坊 / 索拉纳)所保留的领域。直到 Ordinals 理论无意中催生了 BRC20。

我对 BTCFi 感到担忧,因为它存在无限制的 Token 发行。BRC20(以及符文)可以轻松铸造,而无需任何实际价值的积累,因为比特币上没有智能合约。

但是 Ordinals 社区设法找到了能够汇聚的谢林点,通过为早期 Ordinal NFT 赋予原始价值,并向那些 NFT 收藏品空投 Token。

此外,由于没有直接的价值积累,所有 BRC20Token 基本上都是模因币。只有 ORDI 成功引起关注作为第一个 BRC20Token,但现在 PUPS 可能已经越过了黄河成为比特币上真正的模因币。PUPS 价格越高,对投机者的信心就越高。

最后,BTCFi 生态系统在本地 Token 方面不断增长,抗衡了模因币,并将拥有 BRC20/ 符文作为价值积累 Token 的合理性加以理论化。稍后会有更多内容。

3)引人入胜的叙事:叙事是赋予技术方面和 Token 经济模型生命的关键,将它们转变为人们可以相关、信任并成为一部分的东西。

例如,比特币 Ordinal 作为不可变 NFT 存在于最安全和最去中心化的区块链上,这是一个令人着迷的故事。此外,比特币上的模因币?来吧,这比 Solana 或以太坊上的模因币要酷得多。

加密货币 Twitter 正在追赶 Ordinals/ 符文的技术创新,叙事也很热门。

这种短期看跌但长期看涨的情景可能是最好的情况,特别是如果你来得晚参与预符文 Token。一旦炒作降温,你就有足够的时间去学习和准备,以便在第二波符文热潮来临之前做好准备。

最好的学习时间是昨天,而第二好的时间是今天。因此,这里是对符文的简要介绍。

3、关于符文协议你需要知道的事情

符文协议是由 Casey Rodamor 开发的,他是 Ordinals 理论的创造者,旨在对 BRC20 提出异议。Casey 并不喜欢 BRC20,所以可以预期,Casey 对 NFT 所做的事情,他将再次用于可互换的 Token。

你知道,BRC-20Token 使用 JSON 数据(基于文本的数据格式)铭刻在聪上。它们更像 NFT 而不是可互换的 Token 进行交易。例如,你需要在出售或转移这些 Token 之前「铭刻」(通过在比特币上进行链上交易)。

此外,BRC-20 会产生「垃圾」或「剩余」交易,导致网络拥堵。

与此相反,符文采用了 UTXO 模型,这让所有人都感到困惑。这里是我的解释:以太坊采用基于账户的模型,而比特币使用 UTXO(未花费交易输出)来跟踪用户状态和余额。

例如,如果你有价值 1 比特币的 UTXO,并想向某人发送 0.3 比特币,交易将使用整个 1 比特币的 UTXO 作为输入。交易然后会创建两个输出:一个向收件人发送 0.3 比特币,另一个将剩余的 0.7 比特币(减去任何交易费用)作为两个新的 UTXO 返回到你的地址。

因此,从技术上讲,当你说:「我拥有 1 比特币」时,你应该说:「我拥有一些 UTXO,可以让我花费 1 比特币。」

在上面的例子中,当你使用 1 比特币的 UTXO 作为输入时,那个 UTXO 被‘销毁’,并且会铸造两个新的 UTXO:0.3 UTXO 给收件人,而 0.7 UTXO(减去费用)则返回给你。正如你所看到的,这些 UTXO 就像 NFT 一样!

但是,尽管每个铭文(如 BRC20)都是独特的,每个符文单位都是相同的。它们是可以互换的 Token。你可以像普通的比特币一样转移符文,而不必每次都铭刻 BRC20。

在符文的情况下,UTXO 现在可以存储 1 比特币、100 个符文 TokenA 和 50 个符文 TokenB,作为符文石。

提示:通过向新钱包发送你愿意投资每个符文的比特币金额来创建多个 UTXO。这样,你就可以快速投资多个 Token,而无需等待上一个交易完成,或者使用 Luminex。

Runestones(不要与符文序数混淆)是当您发送未使用交易输出(UTXO)时,符文协议消息存储在比特币交易输出中的一种方式。

我分享这些是因为一旦符文上线,你很快就会开始看到类似「Runestones」、「铭刻」和「法令」的术语在 Twitter 上被讨论。人们会尝试交易符文,但会面临问题,然后他们就肯定会在 Twitter 上寻找答案。

Runestones - 符文协议消息 - 可以包括铭刻(部署)一个新符文、铸造现有符文,以及在不同地址之间转移符文。

铭刻是符文首次由「铭刻者」铸造的方式。一旦铭刻完成,属性将无法更改。

4、关于符文相关背景知识

最后,你应该了解的一些关于符文的其他简单术语和事实:

符文名称:最初,只有 13 个以上字符的名称可用;这个限制每 4 个月减少一个字符,直到 4 年后所有名称都可用。

符文编号:表示符文的创建顺序,从「符文 0」开始,然后是「符文 1」等等。

第一个符文 UNCOMMONGOODS - 免费铸造,没有供应上限,每次铸造只有 1 个 UG。1 个 UG 基本上等于比特币的交易费。

符文 ID:基于交易块和位置生成,例如,「500:20」

你可以通过输入符文 ID 来铸造符文。例如,电报上的 RuniGun 机器人将允许通过符文 ID 来铸造符文。因此,如果你知道 ID,就不必依赖第三方 UI 来铸造。你可以在这里检查这个机器人(声明:我不是与其相关联,只是在 X 上发现了它)。

符文符号:一个符文的非唯一货币符号 $、⧉ 或 🧿,或者一个通用的货币符号 ¤。更多由 Leonidas 提供的技术术语。

5、值得关注的项目、协议和工具

我最初计划写一篇关于「如何为符文协议的发布做好准备」的文章。但是在 X 上已经有多个看起来类似的帖子,涉及相同的协议。

1)值得关注的项目

关键要知道的是,符文游戏正在进行中,已经启动了多个类似的预先运行协议,并承诺在比特币减半区块后的协议发布时进行符文 Token 空投。

炒作始于 RSIC 协议(RSIC 是 Rune Specific Inscription Circuits 的缩写,是一个 Ordinals 上的 NFT,总量 21000 枚,10% 由项目方保留),神秘地向 Ordinal OG/ 矿工钱包空投了 RSIC NFT。

当时我说「比特币金融(BTCFi)领域正在酝酿一场巨大的变革」,但实际上并不知道它将如何发展。现在我们知道,RSIC 发起了一场竞争,以吸引符文投机者的关注。

如果你没有持有 RSIC,我认为现在不是进入的正确时机:通过持有 RSIC,你可以挖掘 RSIC 点数,从而获得 RSIC 符文 Token 作为奖励。理论上,在减半区块时,RSIC 应该以 0 美元交易。

作为对 RSIC 团队(将 10% 的 RSIC 留给自己,并且空投标准不透明)的回应,Leonidas 向 112.4k OG 钱包空投了 Runestone。通过持有 Runestone,你将获得不止一个,而是三个符文模因币。

符文石目前市值为 549 百万美元,使其成为(仅次于符文 Pups + PUPS)预符文收藏中的第二大(市值)项目。

由于 RSIC 在接近减半时不断贬值,根据 whalesmarket 上每 1 个 RSIC 符文 0.028 美元的价格,真实的 RSIC 估值为 5.88 亿美元。

符文 Pups(8000 万美元)+ PUPS 模因币(4.21 亿美元)的总市值为 5.01 亿美元。请记住,符文 Pups 和 PUPSToken 持有者将以 23% 的分配比例迁移到符文,其中 77% 分配给 PUPS。

在符文 Pups NFTs、Unisat 上的 PUPS 以及在 Solana 上桥接的 Pups 中,通常存在很好的套利机会。

这并非财务建议,但你愿意在这些估值水平下进行投资吗?如果我的短期预期是正确的,它们的估值应该在发布后不久会下降。

无论如何,这是一个你应该自行决定的投机性决策。还有其他多个符文协议的估值低于 1 亿美元。可以在 Magic Eden 上查看完整列表。

尽管如此,我不打算出售,我早期进入这个生态系统,并且愿意持有。此外,这三个主要资产正在成为符文生态系统的瞄准点,希望它们可以保持价值并获得更多的空投。

在长期内,新的协议将出现以资本化符文协议的炒作。以下是开始的协议和工具。

2)值得注意的协议

Luminex:铸造符文,并可以分割 UTXOs 以在同一个钱包中铸造多个符文。由 Xverse 钱包推广,因此可能不错。

Sovryn: 自带侧链的 Runes 交易 / 借代平台。将在减半时推出。Sovryn 将在 Bob L2 上推出他们的 DEX,就是我推荐的那个平台。

RunePro: 正在构建一个 DEX 和铭刻协议。目前尚未上线。https://twitter.com/Rune_Pro

Rune Bitcoin: 提供符文的铭刻和转移服务,同时还在构建一个市场和一个 DEX。

Runessance: 为符文和比特币提供借代协议。

Liquidium: 借代 Ordinals 和 Runes。或在比特币上获得收益。点数系统已启用。Liquidium 空投有奖励积分。

Saturn: 用于比特币资产的 AMM/ 订单簿交易平台。在符文发布期间可能没有足够的流动性。

RuniGun: 电报机器人,用于铸造、创建和管理符文。无法导出私钥,因此请谨慎使用。

但你可能会使用 Magic Eden 和 Unisat 来交易符文,以及 OKx Web3 钱包(如果你是移动用户)。就个人而言,我会交替使用 Unisat、Xverse 和 OKx 钱包。

3)有用工具

SatScreener:符文和比特币生态系统的实时 Token 聚合器。由于 Coingecko/CMC 对比特币生态系统的支持不佳,Satscreener 是了解 Token 信息的最佳选择。

Runesmarketcap:通过来源、市值、类型等查找符文协议。

Runealpha:符文浏览器,实时数据,雕刻(铸币)协议一应俱全,非常实用。

Runes 终端:正在构建扫描仪、铸造器和发射台。拥有自己的序数,将在减半后奖励 RUNI 空投。

现在还处于早期阶段,关于其他符文的最佳工具和协议请在评论区补充!

另外,请注意,BTCFi 正处于初期阶段。就像时光倒流,回到 2019-20 年以太坊 DeFi 甚至在 Uniswap 诞生之前的时期。机会将是丰富的,所以一定要继续学习。

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